证监会就《上市公司证券发行管理办法》征求意见

2006年04月17日　　 来源：新华社
新华社北京4月16日电（记者谢登科） 中国证监会16日宣布：为规范上市公司证券发行行为，保护投资者的合法权益和社会公共利益，根据《证券法》和《公司法》的规定，中国证监会起草了《上市公司证券发行管理办法（征求意见稿）》（以下简称《管理办法》），并从17日起到22日，向投资者和社会各界广泛征求意见或建议。

股权分置改革以来，上市公司再融资功能一直处于暂停状态。 此次公开征求意见，是股权分置改革正式启动一年来,监管层首次就上市公司恢复再融资事宜做出公开回应。

《管理办法》共分七章七十五条，分别对公开发行证券的条件、一般规定、发行股票、发行可转换公司债券、发行附认股权公司债券、非公开发行股票的条件、发行程序、信息披露、监管和处罚等作了明确规定。 　　

《管理办法》规定，上市公司发行证券，可以向不特定对象公开发行，也可以向特定对象非公开发行。中国证监会对上市公司证券发行的核准，不表明其对该证券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。因上市公司经营与收益的变化引致的投资风险，由认购证券的投资者自行负责。

关于公开发行证券的条件，《管理办法》共做出了３０条详尽的规定，其中包括上市公司的组织机构和运行状况、盈利能力、财务状况良好等。

《管理办法》要求，申请公开发行的上市公司最近三十六个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在重大违法行为。上市公司向原股东配售股份时，配售股份总数不超过本次配售股份前股本总额的百分之三十；配售须采用证券法规定的代销方式发行。控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量百分之七十的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。向不特定对象公开募集股份（简称“增发”）时，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。发行价格应不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。

《管理办法》还规定，上市公司非公开发行股票时，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十；本次发行的股份自发行结束之日起，十二个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，三十六个月内不得转让。

按照《管理办法》的规定，上市公司申请发行证券，首先应由董事会提请股东大会批准，再经股东大会就发行证券事项作出决议后，由保荐人保荐，并向中国证监会申报。中国证监会收到申请文件后，五个工作日内决定是否受理；中国证监会受理后，对申请文件进行初审；然后由发行审核委员会审核申请文件；最后作出核准或者不予核准的决定。

《管理办法》还规定，上市公司公开发行证券，应当由证券公司承销；非公开发行股票，可以由证券公司配售，也可以由上市公司自行销售。证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起六个月后，可再次提出证券发行申请。

关于信息披露，《管理办法》规定，上市公司应当保证投资者及时、充分、公平地获得法定披露的信息，信息披露文件使用的文字应当简洁、平实、易懂。中国证监会规定的内容是信息披露的最低要求。凡对投资者投资决策有重大影响的信息，不论中国证监会有无规定，上市公司均应充分披露；因商业秘密或其他原因致使某些信息无法披露的，应当向中国证监会申请豁免。

关于监管和处罚，《管理办法》规定，上市公司违反本办法规定，中国证监会可以责令整改；对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，可以采取谈话提醒、认定为不适合担任职务者等行政监管措施，记入诚信档案并公布。上市公司及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员违反法律、行政法规或本办法规定，依法应予行政处罚的，依照有关规定进行处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。上市公司提供的申请文件中有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的，中国证监会可作出终止审查决定，并在三十六个月内不再受理该公司的发行证券申请。（完）