农林牧渔行业主题投资机会凸显

　　2月1日，新华社播发了《中共中央国务院关于2009年促进农业稳定发展农民持续增收的若干意见》（简称“一号文件”）。文件的核心内容包括“强农惠农”、“开拓农村市场”两大方面。受此影响，2月2日，沪深股市迎来牛年首个交易日“开门红”，农业板块全线上涨。

　　由于今年是宏观经济形势较为严峻的一年，因此“一号文件”对于农业的扶持力度也是近年来较大的一次，必将对今后农业股的走势构成正面影响，并进一步提升农林牧渔行业的主题投资机会。

　　惠农政策力度空前

　　“一号文件”不仅包括了几乎所有的传统农产品、油料经济作物、种业、养殖业，还将农业器具、农村水资源建设、减免中职学生学费、加快林权制度改革等包含在内，其覆盖面之广、扶持力度之大为近来罕见。这也令市场对2009年政府部门即将出台的涉农政策充满预期。

　　专家指出，现阶段我国经济发展模式正处于历史性转型阶段，“三农”问题已经成为我国实现全面小康的主要短板。促进农民增收，推动农村消费更是当前我国拉动内需、应对全球金融危机的重要战略任务。

　　国海证券指出，今后农业政策重点在于加快土地流转、促进粮食增产、农民增收和扩大财政投入。土地的流转将从根本上转变农村的种植模式，但需要很长一段时间。在全球粮食危机、城乡居民收入比不断扩大的情况下，当前最重要的就是促进粮食增产和农民增收。十七届三中全会后公布的大幅提高2009年粮食收购价以及《国家粮食安全中长期规划》，就是促进粮食增产和农民增收的有力措施。

　　随着“一号文件”的公布，2009年国家财政在农业投入方面将不断加大。中信证券行业分析师毛长青认为，文件提出要进一步增加农业补贴力度，加大财政对农村的投入，因此，预计在2009、2010年财政4万亿元的新增投资规模中，以农业基础设施建设为主的“三农”投入将占到相当规模。

　　农业将保持平稳增长

　　国家农业政策的稳健性无疑对保持农业的稳定发展和农民收入的增加具有积极作用。我国粮食已经连续5年实现丰产，农民收入已有较大幅度的提高，近10年的复合增长率达到6.7%。

　　接受记者采访的多家机构都表示，提高农民收入是各项强农惠农的最终目标之一，加大补贴力度将带来行业发展的新机遇。随着国家惠农政策的不断出台及实施，2009年农业将会继续保持平稳增长，农业板块面临着新的成长机遇，在经营规模、产业格局及产业整合等方面将发生深刻变化。

　　毛长青表示，鉴于政府近期增加投资、扩大内需的政策在逐步落实，“三农”仍是主线，近期政府新增的1000亿元投资中，“三农”约占了三分之一；再加上一些上市公司也仍在加大投资，扩大产业规模，因此，农林牧渔行业2009年的投资不会出现放缓。而稳定粮价和粮食种植面积、增强粮食综合生产能力都会对2009年全国粮食生产产生积极影响。此外，国家在增加粮食储备的同时，也考虑到了适当的出口调节，2009年国内粮食仍有望保持稳中趋涨的格局。　

　　相关板块投资价值增加

　　政策的大力扶持无疑给相关农业板块带来了较好的投资机会。鉴于来自政策方面的利好还将不断出现，多家机构均给予农业板块“强于大市“的投资评级。中信证券认为，2009年行业主题投资的机会可能存在于两大类行业与公司中：一是粮食相关产业，包括种子、农药、化肥、农机、种植业等；二是农村建设相关产业，包括农村医疗、农村金融、农村基础设施建设等。

　　中信金通证券投资顾问部王浩表示，农业板块的主题投资机会主要表现为以下几个方面：一是继续提高种粮补贴，将有助于维持农民种粮的积极性，这对上游种子行业构成长远利好，将维持上游种子行业景气度，其中登海种业和敦煌种业在品种方面具有明显的优势。二是加快畜牧水产规模化养殖政策，既有利于牲畜的规模化养殖，也是未来畜禽养殖的方向。规模化养殖将大大提高动物疫苗行业的需求，有助于动物保健行业的发展。2009年动物疫苗行业的景气度将维持高位，同时近期禽流感事件对疫苗生产企业的股价构成短期刺激，建议继续持有中牧股份、金宇集团。此外，鉴于“一号文件”提出扩大渔港、渔船航标、渔船安全设施等的建设规模，扶持和壮大远洋渔业，因此，公司继续维持对华立科技的买入评级。三是建立健全土地承包经营权流转市场难改土地的性质和用途，且由于土地改革会涉及很多利益关系，难以快速推进，因此，对于类似主题投资机会需保持谨慎。四是推进省直接管理县财政体制改革是推进城乡一体化的手段，有助于推进城乡公共产品均等化的实施，有利于刺激农民消费，扩大农村内需，对医疗、食品、家电行业都构成利好。　

　　国海证券、兴业证券、山西证券等机构也分别对农业板块的主题投资机会表示认可，建议关注直接受益于政策的林业、种植业、种子加工、水产养殖、果蔬加工等子行业的上市公司。

来源：金融时报