银行扎堆发中小企业金融债 募资超千亿

据《21世纪经济报道》消息，根据中国货币网数据不完全统计，2012年，共计20家商业银行发行中小企业金融债，共募集资金约1600亿元。商业银行发行小微专项金融债较为积极。

　　1月15日，乐山市商业银行公布了2013年中小企业金融债的发行公告，拟于1月18日发行15亿元债券，专项用于小微企业贷款。

　　“不久前，江苏银行也向银监部门提交了150亿元的小微企业金融债。”江苏一位银行业人士称。

　　2012年，江苏银行小微企业授信户数近2万户，贷款余额1100多亿元，较2011年末均有增长，省内单户敞口500万元以下的小企业贷款余额400亿元，市场份额为江苏省内金融机构之首。

　　不过，上述银行业人士表示，截至8月末，江苏银行小微企业贷款不良率超过1.5%，高于企业贷款不良的平均水平，高出大约0.5个百分点。

　　对比较明显的是，同样发行过小微企业金融债的民生银行，其江苏地区的2011年底的不良率是千分之1.8，到2012年三季度，不良率有所上升，但也维持在千分之3的低点。

　　不过，对于多数银行，小微贷款高定价的吸引力越来越强。仍以江苏银行为例，记者获悉，在收益方面，其小微企业利差水平高于一般企业贷款0.4个百分点左右或者更多，也对零售业务及中间业务起推动作用。

　　同时，随着大型企业逐渐走向债券等融资，不少大中型银行开始下沉业务。他认为，这背后除了金融脱媒、银行对小企业议价能力高以外，小微企业贷款的资本占用将下降也是一个原因。据了解，1月1日起，银监会下发的《商业银行资本管理办法（试行）》正式实施，新规将小微企业贷款的风险权重从100%下调至75%。

　　根据中国货币网数据不完全统计，2012年商业银行金融债发行总计1686.5亿元，全年发行量则较2011年大增1300亿元，增幅超过200%，创下历史最高水平。也远远高于同期我国债券融资平均增长水平。这其中超过95%的金融债为小微企业专项金融债券，共计20家商业银行2012年尝鲜发行了该类债券，资金超过1600亿元。包括招行在内的5家股份行，以及上海银行、哈尔滨银行在内的15家地方银行。

　　同时，今年以来，北京银行也已获批300亿元小微金融债，江苏银行则提交了150亿元小微金融债的申请。

　　“根据规定，申请发行小微企业专项金融债的银行，小微企业贷款增速应不低于全部贷款平均增速，增量应高于上年同期水平。这个要求对国有大行和部分中小银行都是个不小的约束，目前尚没有一家大行发行小微金融债。”上述江苏的银行人士称，大行的缺席，也使得尽管小微金融债发行热闹，却没有达到预期的近万亿水平。

　　“对于中小银行，也不得不考虑小微金融债的成本，包括票面利率和发行成本。”上述城商行人士称。据了解，泉州银行最新发行的金融债利率在5.2%，加上承销费、评级等在内的发行费用，即便与利率高昂的协议存款和结构存款相比，成本也不可小觑。